BERITA TRADING FOREX: MENGAPA SPREAD DAN SLIPPAGE SANGAT PENTING

Perdagangan berita di pasar Valas (FX) mengacu pada praktik pelaksanaan perdagangan berdasarkan rilis berita ekonomi yang diantisipasi atau aktual yang memengaruhi pasar mata uang global. Strategi ini memanfaatkan volatilitas dan momentum yang dihasilkan tepat sebelum, selama, atau setelah data ekonomi dipublikasikan, seperti angka ketenagakerjaan, laporan inflasi, dan keputusan bank sentral.

Para pedagang memantau kalender keuangan untuk mempersiapkan peristiwa-peristiwa berdampak tinggi yang akan datang, termasuk:

• Data Penggajian Non-Pertanian (NFP) di AS
• Keputusan suku bunga oleh bank-bank sentral utama (misalnya Federal Reserve, ECB)
• Laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) dan inflasi
• Pengumuman Produk Domestik Bruto (PDB)
• Angka tingkat pengangguran

Idenya sederhana: berita memengaruhi sentimen dan ekspektasi pedagang, yang pada gilirannya menggerakkan nilai tukar mata uang. Misalnya, laporan ketenagakerjaan yang lebih kuat dari perkiraan dapat memicu spekulasi bahwa suku bunga akan naik, mendorong pedagang untuk membeli mata uang tersebut. Sebaliknya, angka yang mengecewakan atau indikasi pelemahan ekonomi dapat menyebabkan penjualan mata uang suatu negara secara luas.

Perdagangan berita mencakup berbagai pendekatan, termasuk:

• Posisi pra-berita: Memasuki perdagangan sebelum berita untuk mengantisipasi hasilnya.
• Perdagangan lonjakan: Bereaksi terhadap data berita segera setelah dirilis, seringkali menggunakan sistem otomatis.
• Memudarnya pergerakan: Berdagang pada pembalikan yang mungkin terjadi setelah reaksi pasar yang berlebihan.

Gaya perdagangan ini biasanya menarik spekulan jangka pendek dan pedagang algoritmik (algo) yang memanfaatkan lonjakan volatilitas singkat. Namun, meskipun potensi keuntungan ada, perdagangan berita bukannya tanpa serangkaian risiko unik—yang paling utama adalah spread dan slippage.

Salah satu tantangan utama yang dihadapi para pedagang selama rilis berita berdampak tinggi adalah pelebaran spread bid-ask. Spread adalah selisih antara harga beli (ask) dan harga jual (bid) suatu pasangan mata uang. Dalam kondisi pasar normal, pasangan mata uang utama seperti EUR/USD atau USD/JPY memiliki spread yang ketat, seringkali serendah 0,1 hingga 1 pip pada platform broker terkemuka.

Namun, selama peristiwa berita dengan volatilitas tinggi, spread dapat melebar secara drastis. Hal ini terjadi karena:

• Penyedia likuiditas menarik atau menyesuaikan kuotasi mereka untuk memperhitungkan ketidakpastian
• Volatilitas pasar meningkatkan risiko bagi broker dan penyedia likuiditas
• Penipisan buku pesanan menciptakan kesenjangan dalam tingkat harga eksekusi

Pelebaran ini dapat menimbulkan biaya perdagangan yang substansial. Misalnya, jika seorang trader mengantisipasi pergerakan 10 pip yang menguntungkan mereka pada perdagangan berita, tetapi spread melebar menjadi 5 pip di setiap arah, keuntungan yang belum terealisasi mungkin sepenuhnya dikonsumsi oleh biaya transaksi masuk dan keluar.

Selain itu, banyak broker beralih ke model penetapan harga "upaya terbaik" selama peristiwa berita besar, yang berarti mereka tidak lagi menjamin spread eksekusi yang biasa terlihat selama jam pasar reguler. Hal ini terutama berlaku untuk order pasar, yang dapat terpengaruh secara signifikan.

Trader sering kali memitigasi risiko ini dengan:

• Memilih broker yang menawarkan spread tetap selama periode volatil
• Menghindari order pasar dan sebagai gantinya menempatkan order limit atau stop-limit
• Memperlebar level stop-loss dan take-profit untuk mengakomodasi fluktuasi harga sementara

Dalam konteks sistem perdagangan otomatis atau Expert Advisor (EA), spread yang meluas secara dinamis dapat memicu positif palsu atau stop-out, terutama jika algoritmanya dikalibrasi untuk kondisi pasar normal. Dalam kasus seperti itu, spread sendiri dapat menentukan keuntungan atau kerugian, terlepas dari arah pasar atau hasil berita.

Oleh karena itu, memahami dan mengantisipasi dinamika spread sangat penting untuk setiap strategi perdagangan berita. Tanpa pertimbangan cermat terhadap skenario spread, bahkan perdagangan yang waktunya tepat berdasarkan interpretasi data yang benar dapat mengakibatkan kerugian bersih.

Selain ekspansi spread, slippage adalah jebakan utama lainnya dalam perdagangan berita. Slippage terjadi ketika order trader dieksekusi pada harga yang berbeda dari harga yang dikutip atau diharapkan. Hal ini merupakan karakteristik alami pasar yang bergerak cepat, terutama dalam hitungan milidetik setelah rilis data ekonomi.

Misalnya, jika seorang trader menempatkan order pasar untuk membeli GBP/USD pada harga 1,2700, tetapi volumenya tidak mencukupi pada harga tersebut karena perubahan harga yang cepat, order tersebut dapat dieksekusi pada harga berikutnya yang tersedia, misalnya 1,2710. Selisih 10 pip tersebut merupakan slippage negatif, dan merupakan kerugian langsung dari proyeksi profitabilitas.

Ada dua jenis utama slippage:

• Slippage negatif: Harga yang dieksekusi lebih buruk dari yang diharapkan
• Slippage positif: Harga yang dieksekusi lebih baik dari yang diharapkan (relatif jarang terjadi dalam kondisi berita)

Slippage paling parah terjadi pada order pasar, tetapi juga dapat memengaruhi order stop-loss dan stop-entry, yang secara otomatis dikonversi menjadi order pasar setelah dipicu. Selama lonjakan volatilitas sesaat, harga dapat "melewati" beberapa tingkat likuiditas, sehingga mengakibatkan eksekusi yang jauh dari entri yang diinginkan trader.

Dampak slippage dapat sangat parah dalam perdagangan berita, di mana cakrawala perdagangan seringkali hanya dalam hitungan menit atau bahkan detik. Selip 10 pip pada saat masuk dan keluar perdagangan jangka pendek dapat menghapus seluruh margin keuntungan.

Beberapa faktor yang berkontribusi terhadap slippage selama peristiwa berita:

• Latensi: Keterlambatan antara penempatan order dan eksekusi broker
• Kekosongan likuiditas: Tidak adanya order yang sesuai pada tingkat harga yang diharapkan
• Model eksekusi broker: Market maker vs ECN/STP memengaruhi penanganan slippage

Untuk mengelola slippage, trader berpengalaman menggunakan teknik berikut:

• Menggunakan limit order, yang menjamin harga eksekusi tetapi bukan eksekusi itu sendiri
• Menghindari entri perdagangan selama menit pertama rilis berita
• Menguji kecepatan eksekusi dan slippage dengan demo akun pada platform broker tertentu
• Bekerja sama dengan broker yang menawarkan skema perlindungan slippage

Singkatnya, slippage bukan sekadar ketidaknyamanan dalam perdagangan berita—melainkan penentu utama keberlangsungan. Perbedaan antara harga eksekusi yang diproyeksikan dan aktual dapat secara berkala menggeser pengaturan yang tampaknya menguntungkan ke wilayah negatif. Oleh karena itu, penentuan ukuran posisi yang disiplin, penggunaan order pasar yang cermat, dan pengujian ulang dengan data slippage historis merupakan komponen penting dari strategi perdagangan berita yang sukses.